次級房貸的影響
次級房貸~~~~~~~~請問一下，次級房貸對全球的影響是什麼?
可以從股市、匯率、利率、將關產品(避險基金、高收益債券、連動債券等)來做分析，謝謝!!!
2007-09-30 23:44:57 補充
那~~~~~對於這次美國的降息動作，對於次級房貸又有什麼影響?
最佳解答發問者自選
回答者： StonE ( 初學者 4 級 )
回答時間： 2007-09-28 00:17:19
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美國次級房貸風暴橫掃全球金融市場，全球投資人面臨自六年前網際網路泡沫破滅以來最大的危機。這場在全球股市釀巨災的風暴威力到底有多大？會於何時結束？
美國次級房貸市場目前規模在一兆美元左右，而違約部分則在二千億美元，此一數字高於美國聯準會（Fed）主席柏南克上月所估算的一千億美元。
然而這只是美國次級房貸市場的損失，還不包括後續引爆信用緊縮危機以及全球金融市場的損失。此一風暴將造成公司債市場的的信用緊縮問題，企業資本投資也將減少，對經濟進一步造成衝擊。
次級房貸就是抵押貸款市場中的次優等抵押貸款，其與一般房貸最主要的不同點在於，這種貸款是提供給那些信用程度較差，及還款能力比較弱的購屋者，其利率也比一般抵押貸款高二至三個百分點。
美國不少金融機構在這波美國房市景氣擴張的過程中，大幅承作次級房貸，使次級房貸的規模快速膨脹。而在美國房市景氣逆轉，聯準會為了抑制通膨壓力持續升息，導致貸款者還款壓力大增，也造成次級房貸違約率大幅攀升，對美國金融市場產生相關的負面效應，一些體質比較不健全，以經營次級房貸為主的金融業者如新世紀金融公司等，被迫停止業務，甚至倒閉。
同時以次級房貸為投資標的的共同基金、避險基金、以至大型銀行與保險公司，都將面臨資產大幅損失的風險。
華爾街投資銀行貝爾斯登旗下的兩檔避險基金，即是因為投資次級房貸，而出現嚴重虧損。其中一檔基金的資產已一無所剩，另一檔基金的價值也大幅縮水至原有規模的９％。
次級房貸的問題成因，最主要有１、信用不佳的貸款人，以高出一般利率2至3個百分點的利息貸入購屋貸款。這些貸款人甚至沒有收入，而是在掮客的協助下詐得房貸。
這類貸款人通常是貸入利率調整型房貸，一旦聯準會升息時負擔加重，無法繳款的違約率便急速上升。
２、房貸承銷掮客靠推銷房貸賺取佣金，甚至向不可能付出房貸的人推銷房貸來衝業績。
３、依照某些州法律，雇用獨立掮客可規避房貸公司的法律責任，房貸公司大量雇用獨立掮客承作房貸。
４、匯豐銀行（HSBC）等銀行從房貸公司買進次級房貸，轉賣給大型券商。
５、雷曼兄弟、貝爾斯登等華爾街券商大批買進次級房貸等房貸後，再發售以房貸作擔保的不動產抵押擔保證券（MBS）並包裝MBS、就學貸款以及其他衍生性金融商品，設計出各種抵押債務債券（CDO）。
６、投資銀行、退休基金、避險基金、市政基金、校務基金等機構投資人依照信評公司給出的評等，買進以為是高評等、高收益、風險分散的CDO商品。估計2006年有1000億美元次級房貸包裝進總額3,750億美元的CDO，在美國市場銷售。
美國次級房貸危機升高，各國央行挹注大筆資金，試圖穩定市場，
8月9日美國第十大房貸業者「美國房貸投資公司」申請破產保護，48個小時內，北美、歐亞等主要國家央行，總共挹注了3000億美元的資金進入銀行體系，維持金融市場動能，避免信貸危機進一步擴大，影響到全球經濟。
至8月16日為止，聯準會已經前後挹注880億美元的資金，進入銀行體系，歐洲央行連著兩天，總共投入2100多億美元，日本央行也投入1兆4000億日圓（約130億美元）﹔澳洲央行挹注80億澳幣（約約66億美元）。這樣規模的資金挹注，已遠超過亞洲金融風暴時期。
次級房貸風暴主要發生在歐、美地區，並未直接影響台灣。目前來看，國內銀行體系資金還是很充裕，並未因次級房貸有任何缺資金的情況。
國內十六家銀行投資有關美國次級房貸的商品，投資金額404億元，預估最大可能損失約新台幣12億元，相較於銀行1.7兆元的淨值，情況還好。兩檔國內基金投資到次級房貸商品，一檔已出售部位，發生830萬美元損失，另一檔則決定繼續持有。
然台北股市受到美國次級房貸拖累，由7月24日的9,807點跌至8,090點，不僅跌破半年線，且尚無止跌回升的跡象，草木皆兵的投資人紛紛賣股逃竄。次級房貸風暴本身雖然可能還需要一段時間消化，但是台灣股市在短期反應過後，應可望逐漸消化此一事件的影響性。
這一次美國次級房貸風暴的深重影響，在於金融危機的範圍，已從區域擴展到全球，而且規模愈來愈大。以往一般認為，美國的金融產業健全，技術先進，直接金融比例高，應該對金融危機具有免疫力。
現在不然，金融危機是處處存在的，國際間須要有更周全的因應，首須檢討此次風暴的責任歸屬。另外，這次美國次級房貸風暴，讓全球股市面臨龐大規模的調整壓力，歐美日等指標性的股市都出現重挫，上市公司的市值也大幅滑落。反觀中國大陸，在高經濟成長率的支撐及內需市場蓬勃發展下，股市不僅沒跟著重挫，一度還逆勢創新高，進而讓中國企業的市值大幅提升。此消彼長，大陸企業在全球市值排行大幅躍進，可看出中國大陸在全球的地位及競爭實力。
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